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约1500家公司已披露年报 878家公司现金流同比增长

约1500家公司已披露年报 878家公司现金流同比增长

新华社图片

  东方财富Choice数据显现,到4月12日,沪深两市已发表2018年年报的1498家上市公司,运营活动发作的现金流量净额合计4.17万亿元,上年同期为3.11万亿元,同比添加34%。在1498家公司中,运营活动发作的现金流量净额同比添加的有878家公司,占比达58.61%。值得一提的是,监管部门也重视问询了一些公司现金流问题。

  东北证券研讨总监付立春通知我国证券报记者,比较净赢利,运营活动发作的现金流量在必定程度上更能反映出企业的实在运营情况。从总体上来看,这些企业2018年运营情况比较上年有很大改进。由于现在年报还在继续发表中,因而还不能反映一切的上市公司运营情况。

  钢铁水泥职业增幅显着

  我爱我家2018年运营活动发作的现金流量净额为8.05亿元,同比添加1461倍。我爱我家表明,公司运营活动、出资活动和筹资活动发作的现金流量净额均较上年同期发作大幅变化,首要是公司2017年12月31日非同一操控下并入我爱我家房地发生意,本期兼并规划较上年同期添加导致。

  晨鸣纸业2018年运营活动发作的现金流量净额为141亿元,同比添加592倍。晨鸣纸业称首要系公司融资租借事务规划继续紧缩,净回收61.91亿元。

  值得重视的是,钢铁、水泥职业多家公司2018年运营活动发作的现金流量净额同比上年有大幅添加。具体来看,山东钢铁、华菱钢铁、马钢股份、南钢股份、大冶特钢、三钢闽光别离同比添加328.48%、228.58%、201.54%、109.15%、106.11%、80.67%;海螺水泥、华新水泥、冀东水泥别离同比添加107.68%、102.34%、85.13%。

  关于运营活动发作的现金流量净额添加,山东钢铁表明钢材市场局势向好,回收现金添加所造成的。华菱钢铁指出钢价上涨及销量添加。华新水泥则称水泥产品价格的恢复性上涨,盈余添加。

  付立春表明,钢铁和水泥职业公司现金流同比上年大幅进步,首要是受去产能影响,职业集中度大幅进步,企业溢价才能进步,因而它们的现金流净额也会大幅进步。此外,钢铁、水泥归于周期性职业,2018年需求量较大,相关上市公司运营情况较好。

  部分公司现金流较紧仍然分红

  值得注意的是,已发表2018年年报的上市公司中,有些公司运营性现金流量较差,仍然进行了现金分红。以鲁亿通为例,公司拟以2.91亿股为基数,向整体股东每10股派发现金盈利2.28元(含税),以本钱公积金向整体股东每10股转增7股。年报显现,公司2018年度运营活动发作的现金流量净额为-4.84亿元,上年同期为2447.85万元。

  分职业看,房地产、轿车、计算机类上市公司陈述期内现金流较差却仍然分红的现象较为显着,其间不乏东风轿车、金融街、金隅集团等职业龙头公司。

  不少陈述期内分红的上市公司,接连两年运营活动发作的现金流量净额为负。以金隅集团为例,公司拟以2018年底总股本106.78亿股为基数,每10股派现金0.55元(含税),合计派发股利5.87亿元。公司2018年运营活动发作的现金流量净额为-50.43亿元,2017年为-118.55亿元。

  部分公司陈述期内现金流进一步恶化,但分红力度不减。以金融街为例,公司2018年运营活动发作的现金流量净额为-90.29亿元,2017年为-72.54亿元。公司拟以2018年12月31日的公司总股本为基数,向整体股东每10股派发现金盈利3元(含税)。

  还有部分公司陈述期内现金流情况并不抱负,但仍然进行高份额现金分红,引发交易所重视。以华宝股份为例,公司拟以公司2018年底总股本6.16亿股为基数,向整体股东每10股派发40元(含税)现金股利,合计派送现金24.63亿元(含税)。陈述期内,运营活动发作的现金流量净额为12.68亿元,同比下降12.11%。

  深交所在对华宝股份的重视函中表明,公司招股书显现,征集资金中拟运用6.49亿元用于弥补活动资金。本次赢利分配现金总额占母公司未分配赢利总额的97.91%。深交所要求阐明,上市当年进行高份额分红的具体原因,与招股书中发表的征集资金补流的必要性是否前后矛盾,是否存在将征集资金直接用于赢利分配的景象。

  交易所问询

  除华宝股份以外,部分公司因2018年年报资金活动性较差收到交易所重视、问询函。新城控股日前收到的上交所2018年年报过后审阅问询函显现,陈述期内,公司货币资金余额较高且添加较快,但长期告贷和短期告贷相同增幅较大,与此同时公司陈述期内现金流较为严重。公司运营活动和出资活动的本质都为房地产开发事务。归纳考虑公司运营活动和出资活动现金流量净额之和发现,2016年、2017年和2018年皆为负,别离为-6.10亿元、-102.41亿元和-161.96亿元。

  上交所要求新城控股弥补发表各细分房地产开发事务的现金流情况;运营活动和出资活动现金流严重的首要原因;是否对公司出产运营存在影响;公司后续拟采纳的应对办法。

  有些公司由于现金流较差,乃至构成债款违约,引发交易所重视。以天宝食物为例,公司称,因资金活动继续严重,未能筹措到资金准时兑付于2017年3月9日非公开发行的公司债券“17天宝01”本息5.35亿元,构成本质性违约。4月10日晚,深交所向天宝食物下发重视函。要求公司结合公司运营活动及现金流情况,弥补阐明未能按期付出“17天宝01”等债款本息的具体原因,以及现金流是否存在开裂风险等。

  前海开源基金首席经济学家杨德龙指出,运营活动发作的现金流关于上市公司非常重要。一旦现金流出现问题乃至开裂,也会影响到公司出产和运营,从而导致公司股价反常动摇。所以监管部门很重视上市公司现金流情况。关于上市公司来说,应做好现金流办理。

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