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低风险高收益,最近狂销两百亿

  长久以来,货币基金都是理财市场的香饽饽,占据着基金市场三分之二的份额。

  余额宝作为货基的代表,以低风险和流动性著称,罕逢敌手。

  然而,最近半年,余额宝的收益止不住地往下掉,从4%一路下滑到了目前的2.6%。

余额宝近半年收益走势

 

余额宝近半年收益走势

  不仅如此,单日快赎额度限制1万,更是让其流动性大大降低。

  以前人见人爱的余额宝,现在却让很多人累觉不爱了。

  相反,有一款产品,曾长期被视为鸡肋,最近却C位出道!

  Ta过去一年的年化收益高达6.24%,完爆股票型基金、混合型基金和各类宝宝(货币市场基金)。

  它就是传说中的短债基金。

低风险高收益,最近狂销两百亿

 
  看到这里,你的内心OS很可能是:咦?听起来好像很牛逼的样子呀,可是我怎么从来没听说过呢?

  这一点也不奇怪,因为它确实太不起眼了,规模连余额宝的“零头的零头”都不到。

  不过,在货基规模和收益双双下降的情况下,短债基金的规模却逆势大增。

  仅仅今年7-9月间,市场存量短债基金规模就从过去的219亿元,猛增到478亿元,狂销两百多亿,翻了一倍多!

  昔日无人问津的短债基金,摇身一变,突然成了市场热捧的香饽饽。

  那短债基金到底是什么鬼呢?

  首先,它是纯债,血统纯正,只投债券,什么股票啊、信托啊,统统不碰。

  其次,短债与普通债券的差别就在一个短字,这个短体现在债券的剩余期限短,通常是在一年以内。

  投资市场,夜长梦多,期限越短,往往也意味着风险相对越小。

  债券和借条差不多,显然,隔壁老王答应你三个月后还钱,和他答应你三年后还钱,风险是大不一样的。

  最后,它买的债券,都是有较高信用级别的国债、金融债等,信用债、次级债之类的一律不碰,安全系数还是很高的。

  短债基金,和力哥之前在《现金为王》一文里给大家推荐过的京东银行+,都可以视为现金管理工具。

  现在,我们管理现金的工具箱里就有了三个选择——

  一是市场主流“扛把子”货币基金;

  二是以京东金融“银行+”、微众银行“智能存款+”等银行系创新现金管理工具;

  三是“过期艺人转新晋网红”的短债基金。

  为了方便大家理解,我把这三类产品做个详细比较,每类产品选出一款代表,货基选知名度最高的余额宝,银行系选蓝海银行“当日”系列,短债基金选历史最悠久的嘉实超短债(070009,基金吧)。

  同台竞技,先亮出各自的本事:

低风险高收益,最近狂销两百亿

 
  我们评价一款产品优劣,无非看“三性”:

  安全性、收益性、流动性。

  下面小钱就从这三点对这些产品做个简单的分析。

  1安全性

  人们钟爱货基,最大的原因就是因为它的风险非常低。

  货基的主要投资去向是货币市场工具和短期债券,大头是货币市场工具,几乎没有亏损风险。

  短债基金则全部投资于短期债券,收益率会受到宏观经济(加息降息)和债券市场的影响,风险比货基略大,还有亏损的可能,不过亏损幅度一般很小,时间也不会很长,像今年的最大亏损也不过0.42%。

  要说风险最低的,还是“当日”系列,属于银行存款类产品,100%安全。

2收益性

 

2收益性

  目前大部分货基的年化收益已经降至3%以下,余额宝的七日年化收益更是跌破2.6%,惨不忍睹,短期内收益要大幅回升,怕是很难。

  “当日”系列收益在4.4%,相对于其基本无风险的属性来说,这个收益相当可观。

  嘉实超短债过去一年的收益为6.24%,完败货基和“当日”系列。然而我们都知道,过往业绩并不代表未来,如果未来央行降息,债市表现欠佳,其收益很可能会下降。

  历史上的债市小年,比如2010年和2016年,嘉实超短债的年回报甚至连2%都不到,远远跑输同期的货基。

  长期看,短债基金的年化回报中位数也就在3.6%-4%之间,比货基高了0.2%-0.4%。

  3流动性

  货基的高流动性是众所周知的,无起投额,随时申购赎回。

  以前赎回是可以秒到的,现在快赎额度降至1万,大额赎回需要下一个工作日到账,遇节假日还会顺延。

  “当日”系列除了起投额需要100元以外,在其他方面流动性甚至比余额宝还要好,随时支取,不分节假日,无手续费且没有额度限制。

  就是用户体验差了点,界面比较深,还需要开通银行电子账户。

  短债基金基本上也是100元起投,每日开放申购赎回,通常T+1日到账,遇到节假日顺延。

  需要特别提醒的是,短债基金持有时间小于7天,卖出的时候会收取1.5%的惩罚性赎回费!

  总结一下,这三款产品各有优劣:

  “当日”系列风险最低,收益适中;

  余额宝消费方便,但是收益太低;

  短债基金潜在收益最高,但风险相对略高,做现金管理工具的安全性不如前两者。

  小钱建议大家根据自己的需要来搭配,厌恶任何风险的,可以直接买“当日”系列;在基本安全的前提下,追求相对更高收益的,可以多投点短债基金;怕麻烦,又不在乎这点收益差的,可以继续选择货币基金。

  那么问题来了,短债基金该怎么买呢?

  和普通的场外基金一样,直接在蛋卷基金、蚂蚁财富、天天基金网等三方平台上搜索基金名称,就能买入了。

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